結論
どちらが正解かは、今も分かりません。
でも自分は、
長く続けられて、迷いが減る方
を選びました。
最終的に、オルカン（全世界株式）1本にしています。
理由は「リターン」よりも、
気持ちの安定を優先したからです。
何が違うのか（ざっくり）
| 項目 | オルカン | S&P500 |
|---|---|---|
| 投資対象 | 世界中の株式 | 米国大型株500社 |
| 米国比率 | 約60％ | ほぼ100％ |
| 分散 | 世界分散 | 米国集中 |
| 値動き | ややマイルド | やや大きい |
| コスト | 0.1％未満 | 0.1％未満 |
コストはほぼ同じ。
違いは「世界分散」か「米国集中」かです。
過去10年のリターンを比べてみた
数字で見たほうがイメージしやすいので、自分が調べたときの値を残しておきます。
過去10年（円換算）の年率リターン（参考値）です。
- オルカン：年率 約11〜12％
- S&P500：年率 約13〜14％
ただし、これは特殊な10年だった面があります。
米国株が一強だったうえに、円安も重なった時期でした。
長期（過去数十年）の平均で見ると、こうなります。
- オルカン（全世界株）：年率 約5〜7％
- S&P500：年率 約7〜10％
自分は、未来を考えるときはこっちの数字を頭に置いています。
過去10年と同じペースが続くと思わない方が、想定外で焦らずに済むからです。
※2026年5月時点の参考値です。
リターンは時期や前提（円換算・期間）によって変動します。
最新の数字は各ファンド（eMAXIS Slim 全世界株式／S&P500など）の運用報告書でご確認ください。
逆に、これから円高に振れれば、円換算のリターンは目減りします。
オルカンもS&P500も、どちらも為替の影響を受けます。米国比率が高いほど、為替の影響も大きい。
自分はこれも踏まえて、米国だけに振り切る勇気が出ませんでした。
※各種指数の長期統計や、楽天証券などのファンド情報ページを参考にした概算値です。実際の数字は時期や為替で変動します。
でも自分は、この数字を見ても結論は変わりませんでした。
「もし今後10年、米国が伸び悩んだら？」
この想像が、自分には重かった。
過去の数字は参考にはなる。
でも、未来を保証してはくれない。
迷った理由（当時の本音）
- 米国は強そうだからS&Pの方が伸びそう
- でも一国集中は少し怖い
- オルカンも6割は米国なら似てない？
- どっちが勝つかは結局分からない
情報を集めるほど、決められなくなりました。
自分なりの判断基準
自分に問いかけました。
| 質問 | 自分の答え |
|---|---|
| 米国に賭け切る覚悟はあるか？ | ない |
| 暴落時に耐えられる自信はあるか？ | あまりない |
| 迷い続ける時間はもったいないか？ | そう思う |
自分はリターン最大化よりも、
「続けられるか」を優先するタイプだと分かりました。
なぜオルカンにしたか
- 1本で完結する
- 世界分散の安心感がある
- 長期前提と決めた
オルカンも約60％は米国。
極端に守りに振っているわけではありません。
でも、
「米国が絶対勝つ」と言い切る覚悟もなかった。
その中間が、自分にはちょうどよかった。
両方を半分ずつ買うのはアリ？
迷っていたとき、自分も一度考えました。
「オルカンとS&P500を半分ずつ持てば、どちらに転んでも後悔しないのでは？」
結論としては、自分はやめました。
理由は2つあります。
理由1：結局、米国比率がかなり高くなる
オルカンの中身も約60％は米国です。
そこにS&P500を50％混ぜると、結果的に米国比率は約80％になります。
「分散しているつもりで、実は集中している」状態になりかねない。
これは自分が避けたかった形でした。
理由2：管理する対象が増える
商品が2本になると、リバランスや評価のたびに考えることが増えます。
自分の場合は「迷いを減らすこと」が目的だったので、本末転倒でした。
「どちらかに決め切れない不安」を、商品の数で埋めようとしていた。
あとでそう気づきました。
両方買うこと自体は悪くありません。
ただ、自分の場合は1本に絞ったほうが、気持ちが落ち着きました。
50代から始めるならどっち？
「50代だからS&P500はリスクが高い」とか「年齢的に守りに入るべき」という話もよく見ます。
でも自分は、年齢を理由に商品を選ぶのは、あまりピンときませんでした。
自分が大事にしたのは、次の3つです。
- 何年積み立てるつもりか
- 途中で売る予定があるか
- 暴落時に持ち続けられるか
たとえば60歳まで積立を続けるつもりなら、自分の場合は残り10年強。
10年あれば、まだ株式中心でいいと判断しました。
逆に「3年後に住宅の頭金で使う予定」なら、株式100％は怖い。
これは年齢の話ではなく、お金の使う時期の話です。
つまり、年齢よりも、
そのお金をいつまで投資に回し続けられるか
の方が大事だと感じています。
これは50代に限らず、何歳から始めても同じだと思います。
まとめ
オルカンにもS&P500にも、どちらにも良さがあります。
ただ、自分の場合は、
「米国に寄せすぎる不安」よりも、
「世界全体に分散しておきたい」という気持ちの方が強く残りました。
だから今は、オルカンを中心にしています。
正解はひとつではありません。
でも、自分が迷わず続けられる形を選ぶことが、
長期投資では一番大事だと感じています。
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補足：
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※本記事は個人の体験に基づくものであり、
特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。
